网易首页 > 网易广州房产 > 正文

万科有意助泰禾纾困?董秘回应:不清楚

0
分享至

最近,泰禾集团(000732.SZ)长长的意向投资者名单里,又多了一个名字——万科A(000002.SZ)。

第一财经记者从接近泰禾的人士处获悉,该集团近日拟引入万科为战略投资者,成为其第二大股东。但万科董事会秘书朱旭在接受第一财经记者采访之际表示:“不清楚,不了解相关情况。”

不久前,因公司流动性困难,泰禾2017年度第一期中期票据未能按期兑付本息,构成实质性违约。国内地产行业,也因此出现首例大中型房企债务违约事件。

更严峻的是,本次中期票据未能按期兑付,可能带来泰禾及子公司签署的相关融资合同及相关文件项下的债务交叉违约,如在协议约定的补救期内未消除,可能引发债权人要求提前偿还债务。

可以说,有没有战略投资人入局,已经决定着泰禾的生死存亡。但此前的种种迹象显示,即便卖身求存也并不容易。今年以来,市场曾传出多个意向投资人,但最终均未落实。

此番有关万科入局的传闻,很难说最后会否又是“梦一场”。因为在业内,万科属于经营风格稳健、风险厌恶型企业,多年来在收并购市场上并不十分活跃。

千亿房企命悬一线

泰禾上次在国内市场成功发债,还停留在2018年;有新增货值入账,也是在2018年。此后,上市房企泰禾的公告都关乎甩卖资产、债务担保、人事更迭、信托纠纷。总而言之,关乎生存。

今年,泰禾在对深交所的回复中,终于披露出肩上重量。数据显示,截至2020年7月7日,泰禾已到期未付债务270.65亿元,占公司最近一年经审计归母净资产的137.38%,年内到期债务为555.11亿元。

555亿债务重担,是泰禾去年营业收入的两倍有余。其中,银行贷款、信托公司贷款、资产管理公司贷款、其它非银行贷款、公司债年内到期金额占比分别为12.35%、46.64%、24.80%、1.69%、14.52%。

泰禾直言,受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等因素影响,公司现有项目去化率短期内下降,销售预期存在波动,同时因自身债务规模庞大、融资成本高企、债务集中到付,短期流动性出现困难。

过去一年,泰禾除了忙着卖资产、收回款、降负债,其中仅有的三次境外美元债发行,利率均在10%以上,剩下的时间,泰禾都在“吃老本”。

即便如此,经营颓势仍未扭转。第一财经独家获取的信息显示,泰禾去年总计录得签约销售602.74亿,销售回款585.48亿。进入2020年,泰禾销售情况进一步恶化,上半年权益销售额仅193.6亿元。

趋紧的账面数据,让泰禾一季度经营性活动现金流入仅32.5亿元,而2019年同期为211.42亿元。这导致年初至发布财报期间,泰禾形成超两百亿已到期未付借款金额,尚未支付罚息6.40亿元。

就在一年前,该集团董事长黄其森还对泰禾颇有信心。“对泰禾这样的体量来说,债务没有太大的问题。”黄其森在2019年中业绩会上称:“不要说100多亿刚兑债务,300多亿都没有问题。”

也是在2019年中的这次业绩发布会上,泰禾首次透露引战信号。只不过,彼时战投只是备选项,黄其森还寄希望于卖项目、促销售、回现金。奈何时运不济,运作一年,泰禾仍是自救无果,终于决定引入战略投资者,甚至不惜出让公司控制权。

引战事宜一波三折

步入2020年,泰禾引战积极性较上一年显著提高。早在5月上旬,有关战投落地的消息便频频传出。

在市场盛传名单中,中国金茂(00817.HK)、厦门建发、厦门国贸(600755.SH)、中国建筑(601668.SH)和保利发展(600048.SH)都曾位列其中,此次“击鼓传花”轮到万科。对此,万科董事长秘书朱旭却并未承认,只称自己不知情。

“企业引入战投要看创始人的可妥协程度,需要多大资金支持,自身资产是否足以吸引战投兴趣等。”据业内人士透露,引战的难点在于双方在短期回报和长期回报、规模与利润的平衡点上会有不同诉求。

天风证券研究部直言,截至2019年末,泰禾可开发土储共1011.5万平方米,主要分布于京津冀、长三角、珠三角、福建等地,但从其可售未售面积看,福建占比约50%。经过前期一系列股权转让后,剩下的项目资产质量不具备太大吸引了。

上述研究还称,泰禾受限制资产规模庞大,截至2019年末达807.11亿元,比2018年增加124亿元,占比由28.1%提高到35.98%,庞大的受限制资产,绝大部分由借款抵押形成,这意味着如果违约,公司将失去控制权。

无论万科还是其他投资人,只要此时入场,将面对债务关系极为复杂的泰禾。其中,信托公司是泰禾此前融资的重要途径,如西部信托对泰禾放款金额为17.49亿元,光大信托对泰禾下属子公司放款6亿元等。依赖信托融资不仅推高泰禾的融资成本,还有可能成为“明股实债”的温床。

房地产类信托“明股实债”的形式包括“股+债”模式或全股模式,信托公司以信托资金入股房地产项目公司成为股东,但实际上不参与管理,双方签署抽屉协议约定好回购时间、收益分配方式等。

去年,泰禾频频为控股及参股公司提供担保,截至2019年末实际担保余额为812.62亿元,占年度经审计归属母公司所有者权益的412.49%。这其中,不排除房企进行表外融资并提供担保,以致部分负债不体现于报表。

目前,泰禾仍计划用地产项目回款、出售自持物业项目来暂时纾困。数据显示,截至2020年5月底,泰禾地产项目剩余可售货值约3650亿元;截至2019年末,公司自持物业项目18个,公允价值约255亿元,酒店账面价值约29亿元。但泰禾以“院子系”高端别墅为代表产品,但受一二线城市限购、限售等影响,产品周转较慢,且泰禾商业地产占比高,进一步拖累公司去化率。

而对战投事宜,泰禾表示,尚未签署相关股权转让或合作框架协议,股权转让如涉及目前已质押或冻结的股份,需办理解除质押手续或解除冻结手续,或取得权利人书面同意函,相关事项尚存在不确定性。

截至2020年7月2日,泰禾投资及其一致行动人所持公司股份累计被冻结1560310982股,占其所持股份比例为100.00%,占泰禾集团总股本比例为62.69%,均因为关联公司提供担保而履行担保义务所致。

(记者吴俊捷对本文亦有贡献)

相关推荐
热点推荐
新秀排名更新,火箭新秀证明自己,他或许就是未来1号位完美答案

新秀排名更新,火箭新秀证明自己,他或许就是未来1号位完美答案

拾叁back
2024-03-28 16:42:47
汪小菲未婚妻详情:离过一次婚,收的钻戒过百万,还要给她买房

汪小菲未婚妻详情:离过一次婚,收的钻戒过百万,还要给她买房

汉史趣闻
2024-03-29 15:48:22
台海观澜|马英九再次登陆,蓝绿反应意味复杂

台海观澜|马英九再次登陆,蓝绿反应意味复杂

经济观察报
2024-03-28 13:48:46
曝31岁泰山国脚被判3年!遭中国足球除名,出来后只能去海外踢球

曝31岁泰山国脚被判3年!遭中国足球除名,出来后只能去海外踢球

我爱英超
2024-03-28 22:38:35
吉林省延边朝鲜族自治州人民检察院原检察长金春山被查

吉林省延边朝鲜族自治州人民检察院原检察长金春山被查

新京报
2024-03-29 10:09:43
美财长抢在访华前,先来了个下马威,耶伦:我要当面“警告”中国

美财长抢在访华前,先来了个下马威,耶伦:我要当面“警告”中国

大白话瞰世界
2024-03-29 15:49:41
空砍33+32+32!浪费东契奇天赋,你若联手杰伦格林,火箭直接争冠

空砍33+32+32!浪费东契奇天赋,你若联手杰伦格林,火箭直接争冠

巴叔GO聊体育
2024-03-29 14:26:41
五洲大道5车相撞 幸无人员伤亡

五洲大道5车相撞 幸无人员伤亡

新民晚报
2024-03-28 17:25:24
从3.8%到4.5%?2024年养老金涨幅预测,如何应对养老成本上升?

从3.8%到4.5%?2024年养老金涨幅预测,如何应对养老成本上升?

娱乐圈见解说
2024-03-28 11:48:15
46岁狠狠心,还是做了眼袋手术,术后坦言:没想到变成了这样

46岁狠狠心,还是做了眼袋手术,术后坦言:没想到变成了这样

白宸侃片
2024-03-10 15:11:31
海南省人民医院现任领导

海南省人民医院现任领导

识海纵横
2024-03-29 12:03:03
首次!日本确认中国WZ-7现身日本海,印媒惊呼:过于先进难以应对

首次!日本确认中国WZ-7现身日本海,印媒惊呼:过于先进难以应对

沐风论道
2024-03-28 23:17:12
原来他也是癌症已去世!一生未婚无人送终,死后遗产全赠予古天乐

原来他也是癌症已去世!一生未婚无人送终,死后遗产全赠予古天乐

简读视觉
2024-03-03 16:55:03
李铁背后的女人龙菲:火线离婚,拒不还钱,是李铁贪腐案关键人物

李铁背后的女人龙菲:火线离婚,拒不还钱,是李铁贪腐案关键人物

鹅毛的大雪
2024-03-29 14:23:08
格局打开!范冰冰帮范丞丞出手!

格局打开!范冰冰帮范丞丞出手!

八卦疯叔
2024-03-28 10:03:44
一向低调的演员吴越突然发了一篇长文!

一向低调的演员吴越突然发了一篇长文!

青瓜娱评
2024-03-28 15:35:21
窘迫住不起豪宅?大S的体面被汪小菲扒开,细看资产,把她想简单了

窘迫住不起豪宅?大S的体面被汪小菲扒开,细看资产,把她想简单了

娱乐圈酸柠檬
2024-03-28 01:21:18
向昀被查,曾在六盘水、贵安新区任职

向昀被查,曾在六盘水、贵安新区任职

鲁中晨报
2024-03-29 10:41:06
“天生坏种”?被判10年的李天一出狱后,最恶心的一幕还是出现了

“天生坏种”?被判10年的李天一出狱后,最恶心的一幕还是出现了

橘子大娱社
2024-03-23 21:20:03
火箭vs雷霆裁判报告:5个漏判!杰伦-格林绝杀上篮被犯规

火箭vs雷霆裁判报告:5个漏判!杰伦-格林绝杀上篮被犯规

直播吧
2024-03-29 07:31:58
2024-03-29 16:40:49

广州房产

广州挂牌天河区4宗地,起始价110.28亿

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在区域当前价格
楼盘名称所在位置套数
二手房推荐

头条要闻

威马汽车负债超过203亿元 多位高层被抓

头条要闻

威马汽车负债超过203亿元 多位高层被抓

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

艺术
旅游
教育
房产
公开课

艺术要闻

艺术开卷|从闺阁、庭院到郊野,古画中的女性生活空间

旅游要闻

赏花不止于“春” 农文旅融合助力乡村

教育要闻

男孩当街暴打妈妈引发众怒,真实原因曝光,网友:不值得同情!

房产要闻

卖方“厮杀”,广州楼市掀起特价潮

公开课

30岁之前,你要学会的13件事情

无障碍浏览 进入关怀版