复牌不到一个月,中国恒大再次陷入复杂且动荡的局势,且进入涉及刑事司法系统的新阶段,而非只是流动性危机。业内普遍认为,对恒大的追责和清算开始加速了。
9月15日,恒大人寿被国资全面接手。多家媒体报道,恒大人寿原董事长、现中融人寿代行董事长朱加麟,于9月17日被带走。
16日晚,恒大财富的法定代表人杜亮等涉嫌犯罪人员,被公安机关采取刑事强制措施。
许家印最重要的两个“钱袋子”相继出事。
24日时,恒大发布公告,鉴于恒大地产集团正被立案调查,公司目前的情况,无法满足新票据的发行资格。这意味着,恒大这轮境外债重组,基本宣布失败。
另据财新报道,负责集团资金工作的中国恒大前总裁夏海钧、前首席财务官潘大荣等人均已被控制或者带走。
今早(26日)彭博社亚洲头条,也继续报道了相关内容:违约事件增多,恒大危机加剧,前首席执行官被拘。
不止如此,自9月21日前后开始,市场就有传言指,许家印已被相关部门带走。据此,有知情人士告诉财新,现阶段恒大董事局主席许家印暂未被执行刑事强制措施,但不排除后续会有相关动作。
地产被立案,人寿被接盘,财富被追责,境外债重组失败,一系列消息在不断提示着恒大帝国“该来的总会来”。
多体系被追责超10名高管被带走
过去一段时间内,相关部门已经多次启动对恒大体系的追责工作。
最开始是恒大地产,因涉嫌信息披露违法违规,于8月16日被证监会立案调查。而具体事件,坊间猜测和许家印的离婚传闻有关。
而后,9月15日,国家金融监管总局发布公告称,中国保险保障基金、广东省、深圳市和重庆市地方国有企业及太平人寿共同设立的海港人寿,将接盘恒大人寿。
此后,据多家媒体报道,恒大人寿原董事长、现中融人寿代行董事长朱加麟,已经于近日被带走调查,目前处于失联状态。
9月16日晚,深圳市公安局南山分局发布案情通报,表示依法对恒大财富杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施。
坊间也普遍猜测杜某即为恒大财富的法定代表人兼总经理杜亮。
且此次恒大财富被采取刑事强制措施的人员超过10人,副总裁姚本财以及该公司各事业群负责人均在其列。
据深圳市人民政府新闻办公室透露,恒大财富的首要罪名是“涉嫌非法集资”——2021年9月8日,恒大财富未能按时兑付部分到期理财产品,引爆了全国各地投资者的维权。过去两年,大部分投资者多次以非法吸收公众存款、集资诈骗等罪名向深圳地方金融监管局、恒大财富深圳市政府专项办公室、深圳经侦部门等报案,要求相关部门对恒大财富的涉嫌犯罪行为立案侦查。
据了解,包括恒大员工在内,苦主约有7000人,涉及金额400亿。而两年多来,这400亿元整体兑付了不到20%。
此外,恒大财富被调查的原因,或也和“内幕交易”有关——
2021年9月,随着恒大出现流动性危机,各地的恒大财富投资人向恒大集团交涉,要求拿回理财产品的本金。当时有恒大财富内部工作人员透露,许家印妻子丁玉梅、恒大财富董事长杜亮等一众恒大高管,均已提前完成兑付。其中,杜亮及其父亲被爆提前兑付了1000多万元。
对于恒大人寿和恒大财富高管被带走一事,恒大方面虽未对具体身份予官方确认,但也没有进行辟谣,只表示:“不影响公司经营运作”。
但其实早在8月31日晚间,恒大财富就已经宣布,因公司资产处置进度不及预期,未获得资产处置资金,表示公司无法开展本月兑付。后续兑付安排公司将另行公告。
另据财新报道,中国恒大原董事会副主席夏海钧,已于去年中回到境内并被相关部门控制起来,原执行董事、首席执行官潘大荣亦被带走。
夏海钧、潘大荣,以及今年1月已经被带走调查的恒大集团原执行总裁柯鹏,均参与了恒大物业134亿元质押担保被银行强制执行事件的资金安排。而许家印作为能够直接接触相关文件的另一名人士,却表示“没有审阅这些文件”,因为在关键时期自己并不负责公司财务和资金,这种说法使他避免为质押担保事件承担责任。
境外债重组搁浅变破产重组后许将失去控股权
上述的传言,还未全部坐实。
但可以确认的是,在上述一系列“负面”消息的影响下,恒大的境外债重组,又将搁置了。
9月24日,中国恒大集团发布公告称,因恒大地产正在被立案调查,集团目前的情况无法满足新票据的发行资格。
而“新票据”是恒大境外债重组的关键一环。
恒大在海外的债务主体主要有天基、景程和恒大,其中恒大集团为最大的借债主体。
根据恒大3月时公布的境外债重组方案方案:
目前主体一恒大协议安排中,债权人的可选方案——1、按可赔偿金额1:1的转换比率,换成公司发行的新票据,票据期限为10-12年,年息2%-4%。2、将可获赔偿金额,转换为5-9年的中国恒大发行的新票据,利息5%-7.5%之间。余下的债务将与恒大物业、恒大新能源汽车或中国恒大上市股票挂钩,未来可以换成这三家公司的股票;
主体二景程协议安排中,债权人将获得五笔由景程发行的期限为4~8年的新债,本金总额为65亿美元;
主体三天基协议安排中,债权人将获得四笔由天基发行的期限为5~8年的新债,本金总额为8亿美元。
即,上述方案均有提及“新票据”,而恒大地产的情况,直接导致中国恒大债务重组计划难以推进,这基本阻断了重组方案通过的可能性。原定于9月25日和26日举行的重要债权人会议,也已经通知取消。
在IPG中国区首席经济学家柏文喜看来,如果无法有效解决当前困境,恒大将会从债务重组变成破产重组。
据柏文喜介绍,债务重组和破产重组,虽然只有两字之差,但差别巨大。
债务重组可以实现降杠杆,变相削债,实际控制人可以保持对国内众多资产和项目的实际控制权。但破产重组的结果,就是实际控制人失去控制权,还有可能是股权清零出局。
对于许家印来说,债务重组是他最后的希望。