网易首页 > 网易广州房产 > 新闻 > 正文

买房族每月房贷增加 百姓理财策略该如何调整

0
分享至

2月15日召开的2017年中国经济50人工作论坛上,央行副行长易纲在接受记者采访时说,未来货币政策走向是“不紧不松”。“不紧不松”被市场人士解读为“并非不作为,而是相机行事,借助各种公开市场操作工具调整市场流动性”。近期,央行多次动用公开市场操作工具,调整流动性。这些调整直接影响着商业银行等金融机构,同时以各种方式间接影响着普通百姓的钱袋子。

买房族每月房贷增加

春节前央行小幅上调中期借贷便利(MLF)利率之后,2月3日央行又小幅上调了逆回购利率和常备借贷便利(SLF)利率。这些举措,市场称为“隐形加息”。隐形加息直接提升了商业银行的资金成本。北京某城商行的同业市场部总监告诉记者,“隐形加息之后,明显感觉同业间钱难找了。”隐性加息虽没有直接改变老百姓的存贷款利率,不过百姓似乎并非毫发无损。

例如近期决定在京买房的小孙“隐形加息”之后,看上的一套房每月要还的房贷增加了。

2016年上半年,博士毕业留京工作不久的小孙看上了海淀区某楼盘的一套50平方米住宅,想买下作为婚房。当时价格约500万元。无奈囊中羞涩,加之刚刚工作缺乏人脉,他费尽心机也没能凑够150万元首付。“9.30”楼市新政之后,首套房的首付比例提高至35%,要拿下他心仪的那套房,小孙要比上半年多付25万元首付。小孙恨自己上半年为什么不多想办法凑够首付拿下房子。到了2017年,小孙发现虽然房价变化不大,但北京多数银行对首套房的利率优惠已经从原来的85折升至9折。如果小孙现在入手,不仅要比2016年上半年多交25万元首付,每月要还的房贷又增加了。

业内人士称虽“隐形加息”的效应并不太可能直接传导到楼市,导致房贷利率上升,但其背后政府去杠杆的政策意图对楼市以及小孙这样的买房族有着直接影响。

方正证券任泽平认为,隐形加息倒逼市场去杠杆。央行试图给市场一定压力,但不会人为制造钱荒。

某央企旗下地产基金负责人告诉记者,目前看来,房地产下滑的幅度尚存在不确定性。相应地,政府后续对楼市采取何种调控办法也存在不确定性,这意味着小孙这样的买房族极有可能一个恍惚又错失机会或者跌入大坑。

不过,有人认为不必夸大“隐性加息”蕴含的“收紧”意图。博思恩投资的创始合伙人冯剑云就很反感媒体将“加息”和“上调逆回购、MLF、SLF利率等”混为一谈。他认为后者和“加息”有着本质不同:比如两者对房地产市场的影响程度不可同日而语。

债券宜看不宜动

2016年末,随着债券市场投资情绪的平复,债券投资人逐渐恢复了乐观情绪。多位债券基金经理向记者表示,此番调整之后,信用债配置价值上升了:在企业的信用资质没有发生变化的情况下,相应债券的信用利差大幅上升,债券配置的性价比提升。不过,节前“一系列收紧流动性的公开市场操作”给债券市场再次带来“不确定性”。

根据浙商证券研报,节前央行“加息”当周,各评级各期限信用债成交量全线下跌。总成交量较前一周下跌近1/2,整体二级市场呈缩量下跌态势,高评级成交量下滑明显,仍以短久期交易为主,在公开市场操作利率上调背景下,反映投资者谨慎观望情绪。该研报认为,央行的“隐形加息”彰显其维持货币政策“稳健中性”的态度坚决。在“稳健中性”的货币政策下,市场不安情绪蔓延,债市短期难言趋势性机会

而多位理财人士向记者表示,保险起见,短期可多保留现金类理财产品,减少债券类产品,等待市场明朗后再更改配置。

中信银行杭州分行资深理财人士丁志毅说,最近以余额宝为代表的现金类产品年化收益率有一定程度的提升。对于普通家庭来说,短期可多配置现金类固定收益产品。

逆回购和货基存套利机会

对于独立金融研究人士合晶睿智创始人郑志勇来说,无论是“隐形加息”还是“加息”,都意味着一波“现金产品”套利机会。

郑志勇表示,资金面趋紧时,常常出现现金类产品(期限小于三个月的产品)收益率突然飙高的情况。比如2016年底以204001为代表的交易所逆回购常有高于20%的收益率。货币基金和货币ETF(交易型货基)年化收益也达到比较可观的水平。这些高收益机会往往转瞬即逝,但可通过各种套利方式捕捉到。目前不少货币基金、货币ETF都有支持零佣金和申赎的券商。这为货基、货币ETF套利提供了必要条件。

EarlETF投资视界的研究员张翼轸则对货币ETF套利颇有心得。他表示,资金趋紧时,货币ETF往往会出现折价销售的状况。这时便存在套利机会。

“假定T日以折价99.9元买入净值100元的某货币ETF。货币ETF是T+0交易,于T日开始派息。假定100元每日派息0.007元。申购之后立即赎回。赎回后获得的收益为100-99.9+0.007=0.107元收益。货币赎回最迟T+2到账。这意味着T+1时资金被占用,T+2时获得赎回资金。该0.107元收益是在T和T+1日产生的,两日由99.9元产生收益0.107元,年化收益率为19.28%。”张翼轸说。

由于是T+0交易,如果该货币ETF再有券商支持零佣金,则折价出现时确为一个不错的套利机会。业内人士表示,货币ETF交易确认需要时间,单账户每天申购、赎回存在限额,基金当天全部申购赎回也存在限额,这些因素在一定程度上限制了套利空间。不过,出现幅度可观的折价时,套利空间依然可观。

市场人士指出货基对利率、资金面状况敏感,加息或“隐形加息”都可能带来货基市场、国债逆回购市场波动,为套利者创造机会。

相关推荐
热点推荐
空袭敖德萨失败!俄军如何保护克里米亚:不靠S-400靠画像

空袭敖德萨失败!俄军如何保护克里米亚:不靠S-400靠画像

鹰眼Defence
2023-09-25 18:35:47
肖战被网友实名举报偷税!资料税务局已受理,事情仍待敲定

肖战被网友实名举报偷税!资料税务局已受理,事情仍待敲定

见山灬
2023-09-25 23:16:34
KK园区当厨师,亲眼目睹女人被玩死,男人被分尸!血流成河KK园

KK园区当厨师,亲眼目睹女人被玩死,男人被分尸!血流成河KK园

陈二建
2023-09-18 13:53:07
中国雅万高铁延长线开工,日本放弃,印尼欣喜达成协议!

中国雅万高铁延长线开工,日本放弃,印尼欣喜达成协议!

千寻空间
2023-09-26 00:40:06
重返皇马!5折白送,卖家认输,佛爷没犹豫,提2条件,全答应

重返皇马!5折白送,卖家认输,佛爷没犹豫,提2条件,全答应

球文快递
2023-09-26 07:45:23
黑海舰队司令部被袭击,俄罗斯鹰派呼吁普京,用泽连斯基“祭旗”

黑海舰队司令部被袭击,俄罗斯鹰派呼吁普京,用泽连斯基“祭旗”

新时光点滴
2023-09-24 08:31:59
男子列车发不当言论后续:男子聊天内容曝光,大姐锁喉做法被痛批

男子列车发不当言论后续:男子聊天内容曝光,大姐锁喉做法被痛批

体界一把手
2023-09-25 14:27:10
李佳琦:彻底凉凉,抖音黄Ⅴ认证消失橱窗清空为0,终跌落神坛

李佳琦:彻底凉凉,抖音黄Ⅴ认证消失橱窗清空为0,终跌落神坛

暴躁的小瓶子
2023-09-26 12:21:18
靠劳动吃饭,凭什么说是“非法收入?”

靠劳动吃饭,凭什么说是“非法收入?”

酷车人士
2023-09-25 20:44:15
苏联曾经秘密沉底核废料,总重约12万吨,至今未受追责。

苏联曾经秘密沉底核废料,总重约12万吨,至今未受追责。

自由电台
2023-09-21 23:52:03
王洪文当副主席后去看朱德,朱动了拐杖,邓公:说你不知天高地厚

王洪文当副主席后去看朱德,朱动了拐杖,邓公:说你不知天高地厚

稷下花语
2023-09-24 05:30:03
笑喷!刘德华代言华为让段子成真 网友群嘲:水军机器人全傻眼

笑喷!刘德华代言华为让段子成真 网友群嘲:水军机器人全傻眼

独特的文史
2023-09-25 22:33:23
“到夜店一看,都是华为抱着苹果”

“到夜店一看,都是华为抱着苹果”

雷斯林
2023-09-26 12:11:43
一张图看懂世界各国情报机构

一张图看懂世界各国情报机构

小米虫侃人物
2023-09-23 16:32:35
朱雨辰绝望写下遗书!44岁深陷“病态母子情”,至今无人敢嫁

朱雨辰绝望写下遗书!44岁深陷“病态母子情”,至今无人敢嫁

知了娱乐
2023-09-23 22:13:32
男子工地强行与女工友发生性关系,随后给女工友发红包

男子工地强行与女工友发生性关系,随后给女工友发红包

扶苏聊历史
2023-09-25 15:43:11
女厅官被公诉近3个月后,更多涉案细节披露

女厅官被公诉近3个月后,更多涉案细节披露

政知新媒体
2023-09-25 20:10:07
2005年刘汉把臧天朔从廊坊逼走

2005年刘汉把臧天朔从廊坊逼走

否知
2023-09-21 21:34:34
宋祖儿顶风波现身!没人接机没有助理满脸伤痕累累非常失落

宋祖儿顶风波现身!没人接机没有助理满脸伤痕累累非常失落

李惠环律师
2023-09-24 09:15:03
泽连斯基2024年是否竞选连任?夫人回应!乌宪法规定:战时状态下不得进行政府换届……

泽连斯基2024年是否竞选连任?夫人回应!乌宪法规定:战时状态下不得进行政府换届……

每日经济新闻
2023-09-25 10:55:07
2023-09-26 13:18:44

广州房产

对恒大的追责开始加速了

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在区域当前价格
楼盘名称所在位置套数
二手房推荐

头条要闻

叙第一夫人穿青花瓷长裙获赞 曾被评"一个人抵一个师"

头条要闻

叙第一夫人穿青花瓷长裙获赞 曾被评"一个人抵一个师"

财经要闻

华为发布会迷局:Mate 60去哪了?

体育要闻

男篮亚运史:这一次,换谁来顶上?

娱乐要闻

41岁孙艺珍近照释出 皮肤细腻引艳羡

科技要闻

泪目,没有手机的华为发布会,依然遥遥领先

汽车要闻

售16.58万 哈弗二代大狗PHEV 105km潮电版上市

态度原创

健康
旅游
本地
公开课
军事航空

不同人群,适合不同的茶

旅游要闻

济南这个小镇中秋真的有点东西

本地新闻

中秋夜将上演“超级月亮!

公开课

40岁广东男子,每晚夜跑6公里,一年后:

军事要闻

俄黑海舰队总部坍塌建筑被爆炸拆除

无障碍浏览 进入关怀版