#parse("/0080/e/0080ep_includecss_1301.vm")
网易首页 > 网易广州房产 > 正文

央行新规或促银行负债成本降低 专家:没必要下调利率

0
分享至

央行新规或促银行负债成本降低 专家称短期内没必要下调存款基准利率

来源:证券日报

主持人孙华:为加强存款利率管理,央行近期向各分支机构及主要金融机构印发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》,指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理。今日本报就存款利率迎来“强监管”采访专家学者解读后市走向。

本报记者 刘 琪

昨日,《证券日报》记者从央行了解到,为加强存款利率管理,央行近期向各分支机构及主要金融机构印发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》,指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理。其中,包括将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。

天风证券(7.150, 0.21, 3.03%)研报认为,央行下发《通知》,意在降低银行负债成本。将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围,可促进结构性存款收益率下降。

 规范结构性存款保底收益率

“结构性存款收益由两部分组成,一是保底收益率,也就是银行承诺客户可以获得的最低收益率,其性质与一般性存款利率类似;二是挂钩衍生品产生的收益,取决于衍生品投资情况。但部分银行的结构性存款保底收益率明显高于一般性存款利率,不利于维护存款市场竞争秩序,应予以规范。”央行表示,对于定期存款提前支取靠档计息产品,由于其违反了《储蓄管理条例》第二十四条:“未到期的定期储蓄存款,全部提前支取的,按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息;部分提前支取的,提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息”的规定,也应予以规范。

为推动降低实体经济融资成本,去年8月份央行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。改革以来新LPR已经经历了7次报价。从最近一期的2月份报价来看,1年期LPR为4.05%,5年期以上LPR为4.75%,分别较前值下调10个基点和5个基点。市场普遍认为,两个品种下调幅度不一致反映出当前银行负债端成本较高,进而带动贷款端利率下调的阻力较大。

“存款在银行业负债中的占比在八成左右,其他包括发债融资及MLF等资金来源占比较低。这意味着在存款利率不动的背景下,仅下调MLF及货币市场资金利率,对降低银行负债端成本的作用有限。”东方金诚首席宏观分析师王青在接受《证券日报》记者采访时表示,当前通过降低企业贷款利率激活微观主体活力,是宏观政策逆周期调节的主要发力点之一。而在商业银行负债端成本刚性较强背景下,切实降低新发放贷款利率会直接导致银行净息差收窄,商业可持续性减弱。另外,今年监管层将推动浮息存量贷款转向LPR定价,未来银行将面临更大的净息差收窄压力。

昆仑健康资管首席宏观研究员张玮对《证券日报》记者表示,当前LPR的定价权在商业银行手中,而商业银行作为国民经济中的一个单元,也同样面临资产负债匹配的问题。因此,想让银行下调LPR报价,首先就要保证银行体系内的流动性,缓解银行负债端压力。用负债带动资产,在“存贷差”不会大幅压缩的前提下,降低企业借贷成本。

  短期内没必要下调利率

实际上,存款基准利率直接作用于银行存款端,对银行负债端成本下降的引导有着直接的作用。但是,当前是否有必要通过降低存款基准利率来降低银行负债端成本?

“就当前国内外经济环境而言,可能对我国出口产生一定负面影响,接下来国内货币政策需要进一步向稳增长方向倾斜,下调存款基准利率的必要性在上升。”王青指出,当前整体CPI同比仍处于5.0%以上的高位,目前1年期存款基准利率为1.5%,考虑到30%至40%的上浮比例后,实际存款利率仍处于负利率状态。此时进行利率下调,一方面储户利益受损,同时也可能加剧存款搬家、金融脱媒等现象,增加影子银行治理难度。另外,存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”,一旦调整影响较大,特别是有可能改变市场预期,需要防范房价较快上涨等资产泡沫风险。

王青认为,综合考虑宏观经济降成本、控通胀及防风险等因素,当前存款基准利率存在0.25个百分点左右的小幅下调空间,上半年实施下调的可能性不大。就现阶段而言,监管层还可采取两项措施降低银行负债成本:首先是在存款利率定价自律机制下,下调存款利率上浮比例;其次是强化对高息揽存的监管力度,当前可将治理结构性存款和智慧存款作为切入点,并对其他高息揽存行为实施更为严格的监管标准。

在张玮看来,降低银行存款基准利率也并非唯一办法。尽管去年以来美联储多次降息,3月3日更是“提前、超额”降息,但类似于这种基准利率的下调具有“金融加速器”效应,存在两种弊端:一是产生政策时滞,节点上不好把握;二是影响“大而广”,带有明显的连带效应。不仅会进一步压缩货币宽松的空间,而且容易造成金融资产定价扭曲,助长资产泡沫。因此,我国在对待降息问题上一直保持谨慎,在调整存款基准利率之前,完全可以尝试下调政策工具利率或是超额投放流动性,让利率在不同产品、不同期限间传导,通过“变相降息”实现货币市场向信贷市场的宽松。

精彩推荐

  • 购房直通车
  • 折扣专线
  • 最新团购
  • 热盘推荐
  • 地产资讯
  • 房产图集
我要报名

  • 1.14南沙线精装商住两用公寓3万抵8万

    1.14南沙线精装商住两用公寓3万抵8万

  • 东部1线双景房7字头起享2万抵93折

    东部1线双景房7字头起享2万抵93折

相关推荐
热点推荐

2-0!泰山登上榜首,中超连续3场暴力犯规+红牌,记者:至少停4场

侃球熊弟
2021-05-08 19:53:28

中国科兴疫苗被世卫组织纳入紧急使用清单,创造两个第一

中新社华舆
2021-05-08 15:13:13

女星艺考照就是“照妖镜”,关掉美颜后,谁是美人胚子一眼明白

八圈传播者
2021-05-08 13:48:50

新款奥迪Q5L即将上市:轴距增加101mm,外观内饰变化让人眼前一亮

水滴汽车App
2021-05-08 09:41:36

李伯含被查,央企反腐不停歇

大众日报
2021-05-08 07:36:30

老公每晚同房完全不顾我的感受,现在宝宝三个月,我又怀孕了

生活鲜事一锅烩
2021-05-08 04:38:59

约素炮是会上瘾的

生活新青年
2021-05-05 13:49:51

各大银行禁止比特币交易,比特币该不该进场。

金融领航员
2021-05-08 18:13:28

阿塞拜疆总统怒怼BBC记者视频刷屏,新华社:人心自有一杆秤

海外网
2021-05-08 21:29:07

打雷交媾会招凶,一些你不知道的事情

巷尾的梧桐枝
2021-05-08 13:24:22

一集封神!黄暴台HBO又放大招了!

小片片说大片
2021-05-08 19:58:37

曲协反三俗再出新招,周群发文反讽“妖风”太重,力挺郭德纲

嘴角一丝笑
2021-05-08 15:37:00

为何说看看何鸿燊儿子评价王思聪,就知道豪门和土豪的区别?

十一郎说娱乐
2021-05-07 11:53:14

莫迪跌落神坛,败走印度,继任者如何收拾残局?

五彩斑斓的世界
2021-05-07 20:03:57

10个最“逆天”的吉尼斯世界纪录,大神们请收下我的膝盖

刘鑫娱乐说
2021-05-08 13:08:09

三峡大坝再次受到质疑,大坝竟沦为洪水“加速器”?

当代广播站
2021-05-08 18:54:50

中方出手了!澳大利亚不敢“猖狂”,欧盟也急忙撇清关系

百姓关注
2021-05-07 18:40:35

36张图片告诉你,人倒霉起来,拦都拦不住!

全球猎奇菌
2021-05-07 18:10:17

澳洲跌倒巴西吃饱!巴西宣布加强对华合作,中国铁矿石供应稳了?

维观纵横
2021-05-08 10:03:44

为证明人类可以与猩猩“结合”,女科学家以身试险,精神值得佩服

我们都是科技宅
2021-05-05 08:55:22
2021-05-09 00:09:08

广州房产

前4个月卖掉去年一半房子!广州五一后风向要变

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在区域当前价格
楼盘名称所在位置套数

头条要闻

曾一线指导涉黑大案的"老公安"回家乡任省级领导

头条要闻

妻子多次出轨堂叔表叔 男子将其刺死61位村民联名求情

财经要闻

体育要闻

1996年乔丹差点加盟尼克斯的内幕

娱乐要闻

虞书欣晒露脐装自拍 性感可爱并存

科技要闻

鸿蒙OS首次登陆手机,亮点槽点都在这里

汽车要闻

众筹成功 3秒破百的名爵纯电动超跑确定量产

态度原创

教育
艺术
游戏
数码
亲子

教育要闻

一盘鱼香肉丝破解小升初的最大魔咒

艺术要闻

徐良高:从历史和文化的角度认识三星堆

老滚MOD改编《遗忘之城》延期至今夏发售

数码要闻

曝苹果M2最快7月出货!明年将完全脱离英特尔芯片

亲子要闻

上海迪士尼一员工扮演维尼熊遭孩子暴打,家长态度强硬