网易首页 > 网易广州房产 > 正文

“断档”逾50天房企重启海外债发行 偿还到期债务

2020-06-03 08:32:06 来源: 中国证券报 举报
0
分享到:
T + -

“断档”超过50天后,房企重启美元债发行。5月以来,碧桂园、正荣地产等企业相继发行了美元债,募资用途主要用于偿还境外债务。专家预计未来会有更多房企发行海外债。

  偿还到期债务

4月27日,时代中国控股公告称,拟发行2亿美元优先票据,票面利率为6.00%。该优先票据为固定利率,到期日为2021年5月5日。

今年1月,房企海外发债井喷。光大证券(11.250, -0.06, -0.53%)研报显示,1月房企海外债发行金额181亿美元,同比增长83%,环比增长440%。单月发债以及净融资规模均创历史新高。

进入2月、3月后,房企海外债发行明显下降。克而瑞研究中心监测数据显示,3月12日-5月5日,95家典型房企无美元债发行。4月,房企美元债发行首次出现单月为零的情况。克而瑞研究中心指出,海外疫情蔓延,资本市场波动大,房企美元债发行受到冲击。

时代中国控股海外发债“破冰”后,5月以来碧桂园、正荣地产等房企相继发行了美元债。根据Wind统计数据,5月份内地房企合计发行57.19亿美元债。

从募资用途看,多用于偿还现有债务。碧桂园公告称,拟将票据发行之所得款项净额用于一年内到期的现有中长期境外债务偿还。正荣地产公告称,拟动用票据发行所得款项净额再次拨付给现有债项。以力高集团为例,其N20200829债券发行规模为3.1亿美元,当期余额1.9亿美元,将于今年8月到期;正荣地产的N20200628债券发行规模4亿美元,当前余额2.31亿美元,将于今年6月底到期。

Wind数据显示,2020年6月-12月到期的内地房企美元债共计64只,合计204.369亿美元。其中,6月、8月、11月到期债券较多。中信证券(23.020, -0.12, -0.52%)研报指出,未来三年,地产行业美元债的到期规模分别是348亿美元、478亿美元和339亿美元。

  融资成本分化

房企美元债融资成本分化,规模房企更具成本优势。

以碧桂园为例,公司发行5.44亿美元于2025年到期的优先票据,票面利率为5.40%。而力高集团发行将于2023年到期的1.5亿美元优先票据,票面利率达到13.00%。

5月15日,正荣地产公告称,公司及附属公司担保人与德意志银行、BNP PARIBAS、建银国际、里昂证券、海通国际、渣打银行、瑞银及正荣证券订立购买协议,公司将发行2亿美元2024年到期的优先票据,票面利率为8.35%。

克而瑞研究中心指出,从可比美元债的融资成本看,碧桂园和正荣地产融资的成本有所下降。其中,碧桂园发行的上述5.44亿美元债券,相较于其2019年3月发行的5.5亿美元5年期债券利率下降了1.1个百分点。力高集团上述1.5亿美元债券相较于其计划替换的票据成本高出2个百分点。整体看,龙头房企融资成本相较于中小房企更具优势。

新时代证券首席经济学家潘向东对中国证券报记者表示,当前头部房企融资成本维持在较低水平,非头部房企未来融资成本会进一步增加,中小地产企业的生存环境将进一步被压缩,推动行业洗牌加快。诸葛找房数据研究中心高级分析师王小嫱告诉记者,融资分化趋势早有苗头,中小房企只得接受高利率融资方式。中金公司研报认为,美元债窗口可能逐渐打开,但市场分化仍较为明显,资质较弱的主体境内外融资仍面临一定难度。

黄冰馥 本文来源:中国证券报 责任编辑:黄冰馥_NO8071
分享到:
跟贴0
参与0
发贴
相关推荐
热点推荐
执法大队长霸占人妻,殴打女方丈夫:开房记录曝光,偷情画面流出

执法大队长霸占人妻,殴打女方丈夫:开房记录曝光,偷情画面流出

博士观察
2025-07-09 18:49:41
民以食为天,餐饮消费和性生活消费同步萧条,我们去向何方?

民以食为天,餐饮消费和性生活消费同步萧条,我们去向何方?

农村情感故事
2025-07-01 21:26:05
泰国总理大戏神转折,泰王突然出手救场,佩通坦杀出回马枪?

泰国总理大戏神转折,泰王突然出手救场,佩通坦杀出回马枪?

古事寻踪记
2025-07-09 08:25:20
泰国法院通缉柬埔寨富商符国安 洪森发文

泰国法院通缉柬埔寨富商符国安 洪森发文

天气观察站
2025-07-09 15:53:34
一些人在首尔等地区举行反华集会游行 中使馆:已向韩方提出交涉

一些人在首尔等地区举行反华集会游行 中使馆:已向韩方提出交涉

新京报
2025-07-09 19:32:31
条件不符别尬演检察官!全程苦瓜脸,老戏骨也带不动这“拖油瓶”

条件不符别尬演检察官!全程苦瓜脸,老戏骨也带不动这“拖油瓶”

头号剧委会
2025-07-07 19:24:17
中国公开歼35生产线,保守估计年产量50架,美军准备参与中美冲突

中国公开歼35生产线,保守估计年产量50架,美军准备参与中美冲突

君明观世界
2025-07-10 00:30:03
真敢说!张本智和赛后采访爆出内幕,美国大满贯比赛不简单

真敢说!张本智和赛后采访爆出内幕,美国大满贯比赛不简单

二月侃事
2025-07-09 08:22:53
徐州多处违规培训机构被查处!

徐州多处违规培训机构被查处!

醉美贾汪
2025-07-09 19:36:25
中央选中天津,将建5个副中心城市,有你家乡吗?

中央选中天津,将建5个副中心城市,有你家乡吗?

小虎新车推荐员
2025-07-10 01:34:22
明明大版面记者调查一下就能结束的事,为什么要全靠网友瞎猜?

明明大版面记者调查一下就能结束的事,为什么要全靠网友瞎猜?

走读新生
2025-07-09 21:48:02
“户口合并”从今年要开始?4件事需要提前办,以后可不好申请了

“户口合并”从今年要开始?4件事需要提前办,以后可不好申请了

小谈食刻美食
2025-06-05 16:57:53
因交通拥堵,巴黎vs皇马将推迟10分钟开球

因交通拥堵,巴黎vs皇马将推迟10分钟开球

直播吧
2025-07-10 03:05:06
销量大跳水!暴跌14%,又一奢侈品巨头凉了?惨遭华尔街大鳄看空

销量大跳水!暴跌14%,又一奢侈品巨头凉了?惨遭华尔街大鳄看空

品牌观察官
2025-07-09 23:28:40
月租1999元小米公寓,推出即被预定一空,入住还送“盲盒”!华为5000多套公寓基本出租,月租金2000到3000元

月租1999元小米公寓,推出即被预定一空,入住还送“盲盒”!华为5000多套公寓基本出租,月租金2000到3000元

每日经济新闻
2025-07-09 00:53:04
恭喜林葳!首轮8号秀,薪资曝光,球迷:这才是真正的追梦者!

恭喜林葳!首轮8号秀,薪资曝光,球迷:这才是真正的追梦者!

格斗江湖人
2025-07-09 23:28:08
沪指3500点突破又失守!这届股民强的可怕,谭珺:能到1万点...

沪指3500点突破又失守!这届股民强的可怕,谭珺:能到1万点...

金石随笔
2025-07-10 00:17:39
一觉醒来!NBA传来了3条不得不说的重磅消息!

一觉醒来!NBA传来了3条不得不说的重磅消息!

田先生篮球
2025-07-09 10:04:07
36岁倪妮,面相变了,事实证明,4年前张艺谋的忠告,拉了她一把

36岁倪妮,面相变了,事实证明,4年前张艺谋的忠告,拉了她一把

逍遥史记
2025-06-13 15:48:39
园长、后厨阿姨也吃了?通报后,天水患儿家长回应令人震惊

园长、后厨阿姨也吃了?通报后,天水患儿家长回应令人震惊

阿伧说事
2025-07-09 08:11:12
2025-07-10 04:43:01
阅读下一篇

返回网易首页 返回房产首页
无障碍浏览 进入关怀版