“河南王”建业地产公开市场首现违约

6月23日晚间，河南龙头房企建业地产（00832.HK）发布内幕消息称，市场情况持续恶化，全面停止境外债务支付。

这是建业地产首次在公开市场正式违约，但这家房企已经在流动性困局中挣扎接近2年。

集中一切资源保交付

并尽快出台境外债务整体方案

官方数据显示，今年1-5月，建业地产取得物业合同销售总额87.64亿元，同比减少为20.8%；总合同销售建筑面积1259,579平方米，同比减少为14.6%；每平方米平均销售价格为6958元，同比减少为7.3%。

建业地产在公告中表示，2023年二季度以来，国内房地产市场销售持续疲弱，每月销售逐渐恶化，销售不及预期，本集团流动资金紧张状况正在加剧，境外兑付压力持续增加。

“即使本集团竭尽全力，资金可能持续受压，现金无法满足履行当前和之后义务所需。”

因此，建业地产未能按时支付2023年6月23日宽限期结束之前支付2024年到期之7.75%优先票据（ISIN：XS2262030369／通用代码：226203036）的一笔美元债利息。

建业地产表示，集团预计将聘请中介机构，并尽快出台境外债务的整体解决方案，公平公正地对待所有境外债权人。同时将持续与境外债权人沟通，提供整体解决方案，缓解目前的流动性问题。

现阶段，建业地产将全力保交付、保经营，集中一切资源保证现有项目交付，加快在建物业及已竣工物业的销售，并且稳定业务经营，以保障购房者、集团合作伙伴和所有利益相关者的权益。

此外，在不影响交付和正常营运的前提下，本集团正厉行节约，采取降本增效的措施，缩减非核心、非必要的营运和支出。

公告数据显示，自2021年7月1日至今，建业地产已向境外债权人支付本金和利息约12.6亿美元，其中本金约9.3亿美元，利息约3.3亿美元。

网易房产注意到，今年4月3日，建业地产曾发布票据交换要约及同意征求的相关公告，拟对2023年到期的3只美元债，通过交换展期2年，涉及金额近9亿美元。

此外，另有4笔将于2024年和2025年到期的美元债进行同时同意征求，金额约10.5亿美元。

建业地产当时表示，若交换要约及同意征求或同时同意征求未能成功进行，该公司将无法悉数偿付交换票据及同意票据。

即使于交换要约及同意征求完成后，公司亦可能无法就任何未偿交换票据或任何其他未偿债务支付到期款项。因此，建业地产或须考虑进行替代的债务重组。

4月28日，建业地产曾对外宣布计划展期2年的2023年到期的3笔美元优先票据交换要约及同意征求已达成，改期到2025年4月到期。

但另外4笔交换要约及同意征求的优先票据，却迟迟没有结果，本次公告中触发违约的便是其中一笔。

评级机构惠誉当时对建业地产的评级进行下调，建业地产长期外币发行人违约评级自"C"下调至"RD"(限制性违约)。

高级无抵押评级及存续美元高级债券的评级为“C”，并将回收率评级自“RR4”下调至“RR6"。

2022年归母净利亏损超70亿

曾引国资入股自救

2021年河南洪灾后，建业地产因向河南政府发出求救信而引发市场关注。后来陆续碰上疫情、郑州烂尾楼风波，这家深耕区域的本土房企不断传出暴雷、裁员、出售资产等负面消息。

2022年中旬，建业地产在半年报中首现亏损，归母净亏损达到56.05亿元。

建业地产高层曾在发布会上表示，这是建业地产成立至今首次出现经营上的亏损，下半年还有机会扭亏为盈。

但建业地产仍未能扛过行业下行的大趋势，2022年全年，建业地产归母净亏损为75.61亿元，而2021年同期归母净利润为6.05亿元。

在自救过程中，建业曾引入国资河南铁建投这位“金主”，”保交楼““金融16条”房企融资“三支箭”等政策出台带来的金融机构纾困，也让建业在财务上暂时获得喘息机会。

建业地产公开表示，2022年已经偿还完所有当期债务，但从2022年的财报来看，公司在资金方面的压力仍存。

截至2022年末，该公司总资产为1389.57亿元，总负债为1356.29亿元，公司总借贷、净借贷分别为236.61亿元及193.09亿元，公司期末总现金（包括现金及现金等价物、受限制银行存款）仅43.52亿元。

建业地产剔除预收款后的资产负债率为96.2%，净借贷比率为580.2%，现金短债比为0.34，三道红线全踩。