7月银行贷款收紧 利息打折发力投消费贷

在经济逐渐回归常态的情况下，银行贷款发生了何种变化。

21世纪经济报道记者草根调研发现，多位信贷人士反馈其所在银行7月信贷投放较上半年流动性宽松环境下已经有所收紧。深圳等地受房地产调控政策影响，住房贷款普遍减少，但亦有部分城市银行分支机构表示7月房贷猛增。

在一季度消费贷款大幅少增后，银行正在发力消费贷款，有业内人士表示“利息打折也要投放”。

7月贷款指标略紧

一位大行深圳信贷人士表示，7月普惠贷款等对公业务仍延续原有投放节奏，但深圳地区房抵经营贷等受监管入场检查等影响，近两个月投放力度有所控制。之前贷款很多流入楼市，楼市调控后，自然有所回落。一位国有大行沿海分行人士表示，7月贷款指标确实有一些紧张，原来最早每月25日“卡”贷款指标，后来改到每月20日，现在每月15日就要“卡”指标。一位大行华东分行人士表示，上半年信贷投放量较大。近期经济数据好转，经济增长前景不错，已经对信贷投放节奏相对控制。

从分析师的角度来看，综合多家机构预计，下半年信贷增速可能不会再现上半年高速增长态势。市场预计7月新增人民币贷款规模在1万亿-1.3万亿元，M2和社融增速将基本与上月水平持平。

光大证券固定收益首席分析师张旭认为，今年上半年，在货币政策带动下，货币信贷逆势增长。6月末，社会融资规模存量、M2余额、人民币贷款余额的同比增速分别达到12.8%、11.1%、13.2%，均较去年末有了明显的上升。预计7月人民币贷款增长1万亿元左右，前7月累计增速为13.0%左右，接近于全年的目标值。

华创证券首席宏观分析师张瑜认为，考虑到货币政策的宽松力度边际减弱，信贷扩张节奏减速，预计7月新增贷款或接近1.3万亿元。企业短期贷款或将受到套利监管的压制。另外从7月百强房企销售额看，同比依然维持近25%的增速，环比较6月高点回落，预计居民长期贷款依然保持高韧性或新增约5000亿元。从7月高频数据来看基本面生产热度不减，仅基建略受到洪涝灾害的影响，预计企业中长期贷款仍能保持多增。

她表示，伴随政府债券度过发行高峰、企业债券融资受挫以及货币政策精准微调，社融增速上升势头趋缓，预计7月社会融资规模新增约2万亿元，增速小幅推升至13.1%。7月政府债券发行力度减缓，根据Wind数据预计融资规模在6000亿元左右。企业债券融资受发行成本上行影响，规模更低于5月低点，预计仅在2000亿元左右。

与此同时，预计表外融资再次收缩，从用益信托数据看，7月集合信托净融资环比回落。在社融增速上行的推动下，预计7月M2小幅上升至11.2%左右，同时商品房销售同比回升、小微贷款的持续改善以及基建生产的热度持续，将带动M1上行至7%左右。

利率打折促消费贷款

根据国盛证券对百位信贷经理调研，信贷经理反映上半年投放了全年64%的额度，预计三季度将投放22%额度，信贷增速明显放缓。房地产开发贷款持续被限制，按揭贷款总体投放正常，贷款额度更多向制造业、基建倾斜。

个人贷款方面，房贷整体平稳。国盛证券调研称，分别有58%、25%信贷经理反映三季度按揭贷款额度环比二季度持平、回升。目前监管并未明确要求银行压缩表内按揭贷款额度，后续按揭贷款预计将保持较高增长。

华南某股份行二级分行信贷业务人士对21世纪经济报道记者表示，该分行7月信贷投放最突出的是房贷，其投放规模较6月增长50%，消费贷则基本稳定。对房贷规模迅速上涨的原因，该人士指出，一方面是该行所在地房价上半年涨势较好，另一方面是下半年会进行额度收紧，所以手上存量额度要在7月份放出去。8月额度已经下调。

华北某大行二级分行信贷业务人士也告诉21世纪经济报道记者，房贷7月增量明显，主要和额度有关，7月都在抓紧放量，8月额度环比下调了10%左右。此外，7月份消费贷新增规模较6月上升30%左右，主要是消费需求的上升，银行也上调了白名单客户的消费贷额度。

西南某大行相关业务人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，上半年该分行的信贷投放规模已经超过前几年的峰值，原因有总行对西南地区的政策倾斜，但也感受到信贷规模放松的迹象。目前的投放主要是实体经济优先，但有一个转变是朝普惠金融和个人金融倾斜。之前对公规模占比在70%，现在的目标是五五开。

21世纪经济报道记者根据央行贷款投向统计报告测算，今年上半年，住户消费性贷款新增2.34万亿元，大幅低于此前3万亿元左右的增幅。

具体来看，一季度住户消费性贷款增加7181亿元，同比少增7070亿元；二季度住户消费性贷款增加约1.62万亿元，同比多增468亿元。二季度末，住户消费性贷款余额46.32万亿元，同比增长13.5%；上半年增加2.34万亿元，同比少增6602亿元。

此前，2017年、2018年、2019年，住户消费性贷款新增均超过6万亿元，分别达6.5万亿元、6.27万亿元、6.17万亿元，上半年新增规模一般在3万亿元左右。

二季度消费贷款有所恢复，与银行利息打折力推有一定关系。

“我现在每天都要发朋友圈推广贷款。”一位股份行分行负责人笑称，资金多而价格相对便宜，资产投放不足，只能打折力推，比如信用类消费贷已经基本转到线上，而上班族的抵押消费贷，可以贷到房产总值的七成，最高400万，额度5年有效。

一位大行总行消费金融人士说，从同业交流情况来看，银行现在都在发力消费贷款，利息打折也要投放。该行最低打到3折，只能保持微利。

两位深圳大行人士表示，近期用房子抵押做消费贷已经很难操作，因监管在其所在机构指导，但房抵经营贷仍可以继续做。不过另一大行人士表示，目前仍对存量房贷客户，正常供款3个月以上，可申请最高100万纯信用消费贷款，月息最低0.49%，期限最长3年。

对今年以来银行信贷利率下调的趋势，有信贷人士指出，和LPR挂钩后，下行是大趋势，但具体下调多少，现在是否都在下调，各行表现可能不一样。